CENÁRIO ECONÔMICO DE VOLTA - CIELO REVERTEU TENDÊNCIA?

IMPACTO DAS ELEIÇÕES NO IBOVESPA

Escrever sobre o mercado financeiro não é tarefa fácil, por este motivo paralisamos o Cenário Econômico diante das eleições, cumprindo o nosso dever com a democracia, abrindo espaço para candidatos ficha limpa independente de partido ou ideologia. Com o 1º turno encerrado estamos de volta à nossa jornada, justamente com os impactos das eleições na bolsa e um ativo abordado em dezembro de 2021 que parece ter revertido sua tendência.

O mercado já parece ter digerido o 1º turno, o índice Ibovespa valorizou mais de 7% esta semana, um movimento normal tentando buscar e romper a LTB (linha de tendência de baixa) do canal no gráfico abaixo, que se rompido tende buscar a resistência R1, mas dificilmente conseguirá romper e continuar seu movimento de alta, diante da situação econômica que apesar do crescimento inesperado em 2022 os juros alto desaceleram seu crescimento diante da inflação dolarizada acima do teto da meta, além das incertezas no país com as eleições, como podemos observar no gráfico abaixo:

JW NEWS: IBOV (Investing)

A bolsa brasileira está em queda desde junho de 2021, nesta coluna alertamos o #FimDoCiclo de alta da bolsa, graficamente o rompimento dos 91.160pts determina o #FimDoCiclo, por este motivo buscamos ativos anticíclicos para 2022, quem leu o Cenário Econômico dia 22 de dezembro de 2021 (acesse), viu esta ação subir mais de 200% em 2022, por este motivo vamos atualizar seus estudos, com aquele mesmo formato fundamentalista, grafista e qualitativo.

Para começar vamos entender alguns números importantes e como a Cielo tende a se comportar, cotada à R$5,60 com ativo circulante de 91 bilhões no 2º trimestre de 2022, com aumento de 18% comparado ao resultado ao 3T21 com 76bi(corrigido) da edição de dezembro, operou lucro de 476,7 milhões mais que o dobro à edição anterior, e o mercado precificou o ativo, mas seu dividendo caiu para 4% a.a devido a alta no preço e o Preço Lucro, outro indicador importante agora está em 12,55 bom nível para muitos fundamentalistas, aumentou seu ROE (Retorno sobre Investimento) para 11,4% mas temos de ficar atentos ao seu endividamento que dobrou de dezembro para cá.

Graficamente podemos observar que o rompimento do suporte S1 parece indicar reversão de tendência de longo prazo, mas no curto prazo após forte valorização com mais de 200%, tende a buscar o suporte S1 em R$4,11, se romper tende a buscar o S2 em R$ 2,87, mas temos de ficar atentos pois se romper o suporte S2 tende a buscar ou mesmo romper o seu fundo no suporte S3 conforme gráfico abaixo:

JW NEWS: CIEL3 D (Investing)

Caso a Cielo apresente bons resultados no 3º trimestre de 2022 o mercado tende a precificar e provavelmente seu preço tende a se segurar nos suportes, ou até mesmo próximo da média de 100 períodos em laranja, pontos importantes a serem observados para armação de *pivô e continuidade na tendência de alta, caso tenha realmente revertido sua tendência de longo prazo.

Mas se os resultados não agradarem o mercado, o rompimento do suporte e médias serão consequências, mas a economia está aquecida com crescimento projetado próximo dos 3% e tende a refletir nos seus resultados.

Qualitativamente a Cielo tinha como principal característica alta geração de lucro com excelentes dividendos, que encurtou junto com o lucro. A abertura das Fintecs aumentou a concorrência no mercado e consequentemente o lucro pois foi obrigada a reduzir suas taxas, mas continua sendo o maior meio de pagamentos do país, o fundo do poço parece ter sido na pandemia quando a companhia teve prejuízo de 75 milhões.

*Pivot: Quando o preço de um ativo supera a máxima do topo anterior.

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