“Muitos investem no Tesouro Nacional, outros operam…”
Na edição anterior abordamos sobre os créditos privados, demonstramos os rendimentos e os riscos títulos CRIs / CRAs e Debêntures que você pode conferir aqui,
Nesta edição mostrarei como muitos investidores operam lucros além das taxas contratadas no Tesouro Nacional, não pense que é fácil, mas também não é difícil.
Para falar de Tesouro Nacional é necessário uma série, que já escrevi aqui no JW News, caso não conheça sobre os títulos aconselho começar por aqui, mas se já conhece os títulos, sua rentabilidade, composição e risco está preparado para continuar nesta edição.
Descobrir o futuro parece algo improvável, mas os agentes do mercado sabem que os juros estão altos e que a inflação está pressionando o Banco Central continuar à subida da Selic, apesar de não sabermos até onde subirá a Selic entendemos que está alta e o mercado futuro geralmente antecipa os movimentos com exceção de cisne negro (Ex: pandemia).
No gráfico abaixo os juros futuros DI1F25 está se sustentando na faixa dos 12%, caso continue subindo e rompa os 12,89% poderá dar continuidade em seu movimento de alta, mas se cair rompendo a média longa amarela em 11,50% poderá surgir oportunidades, conforme você verá a seguir:
Observe que ontem 04/05/2022 a LTN 2025 Tesouro Nacional estava pagando a taxa de 12,31% e o seu Preço Unitário conhecido como P.U. está R$ 734,43, caso simule com a taxa de 8,49% conforme gráfico acima, seu P.U. sobe para R$ 804,94 valorizando 9,65%, mas e o período? Na última correção foram em 91 dias para realizar esta correção, mas enfatizo que o cenário de 2018 é bem diferente de 2022, mas a regra é a mesma se a taxa de juros sobe desvaloriza o P.U., se a taxa cair o P.U. valoriza.
Como dito no início desta matéria, operar o tesouro não é fácil, o tempo pode impactar no ganho, mas temos de nos apegar aos fatos, a Selic está em alta agora em 12,75% anunciado ontem pelo Banco Central, o mercado já esperava este aumento e o governo apontou nova subida, as expectativas é que a Selic feche 2022 em 13,25%, mas se a inflação continuar a pressionar o país não será surpresa mais aumento e o mercado pode precificar. A instabilidade na democracia no país é outro componente a estar no radar podendo gerar novas oportunidades. Não sabemos até quanto os juros futuro pode subir e até quando, mas todo ciclo tem seu fim trazendo oportunidades seguras de ganhos aos operadores de mercado, principalmente se tratando do Tesouro Nacional que são os mais seguros no país.
Em algum momento os juros vão cair, os traders que estão montando posição neste momento, seu único risco é rompimento do topo do gráfico em 12,89 e operar prejuízo se vender o título, mas se carregar até seu vencimento receberá seu prêmio com a taxa contratada, hoje em 12,31% ao ano, que praticamente dobraria em 7 anos, mas este vence em 2025 e lhe proporcionaria aproximadamente 50% de rendimento do capital investido.
Para fazer simulações você pode acessar o site da B3 e fazer até 10 consultas gratuitas neste Link, você pode calcular o P.U. através de calculadora financeira ou para quem é Expert em Excel segue abaixo a fórmula:
PREÇO = _____1000____
(1+TX)^(DU/252)
TX: Taxa de Juros
DU: Dias Úteis
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