Cenário Econômico – Fim da Pandemia Parte VI – Tem desconto na bolsa?

Diante da recente correção poderá surgir oportunidades…

Nas edições anteriores abordamos sobre a alta da Selic, como dobrar seu patrimônio com a alta dos juros, as taxas e os riscos dos créditos privados e como operar Tesouro Nacional, nesta edição varremos as mais de 400 ações listadas na B3 e estudamos 3 ativos com bons números fundamentais que podem surgir oportunidades.

A Guararapes conhecida como Riachuelo que nesta sexta-feira (13), divulga seus resultados. Cotada hoje à R$ 8,23 está sendo negociada abaixo do seu VPA (Valor Patrimonial) em R$10,55 / ROE (Retorno sobre patrimônio líquido) em  8,6 / PL (Preço Lucro) em 9,13, Margem de Lucro 12,2% e DY(Dividendos) 5,40% longe da Selic e do IPCA. Para os fundamentalistas o dividendo é baixo e inconstante, o ROE não é atrativo para quem busca dividendos não seria uma boa opção diante das melhores pagadoras listadas na B3. Mas para quem procura desconto o P/L em 9,13 é atraente, o preço podemos observar no gráfico abaixo:

A volatilidade do ativo é alta, no ciclo de 2016 até 2020 valorizou mais de 675% e após registrar valor recorde em R$ 30,77,desde a pandemia perdeu 73% do seu valor  de mercado. Graficamente se consolidar seu rompimento da resistência R1 em R$ 8,27 tende  buscar a resistência R2  em R$ 6,36  que coincide com o canal de alta, um ponto importante a ser observado com a possibilidade de reversão de tendência, dependendo do candle (barra) a ser formada o seu rompimento tende a buscar a resistência R3. Aconselhamos participar da teleconferência dos resultados do 1º Trimestre de 2022 para entender o momento e as perspectivas da empresa.

Outra empresa que entrou no estudo pelos seus números foi a Unicasa donas das marcas Dell Anno, Favorita dentre outras cotada a R$ 3,24 negociada à 1,28X Valor Patrimonial VPA em R$ 2,54,  / ROE (Retorno sobre patrimônio líquido) em  15,5/ PL (Preço Lucro) em 8,28, Margem de Lucro 15,5% e DY (Dividendos) 6,30% não atrativo para muitos fundamentalista seu alto ROE, Margem de Lucro e PL abaixo de 12 muito observado por fundamentalistas apontam desconto no ativo com bons números, o preço podemos observar as possibilidades através dos estudos no gráfico abaixo:

Observamos que após seu IPO onde foi cotada a R$13,84 em 2013 e perdeu quase 90% do seu valor de mercado até 2016, e está andando de lado rompendo o canal de alta, que sirva de aprendizado para o estudo acima, os canais são rompidos. Está rompendo a resistência R1 em R$ 3,32 tendendo a buscar a resistência R2 em R$ 2,75 um ponto ser observado o candle (barra) caso chegue no preço, o seu rompimento tende a buscar a resistência R3 e seu rompimento poderá as cotações mínimas. Podemos observar divergência entre Volume e preço no indicador OBV indicando que os investidores estão comprados em busca dos retornos acima de 100% no canal, mas até onde vai cair não importa e sim aguardar a reversão de tendência, a paciência é o maior segredo neste mercado.

Outro ativo descontado nos fundamentos é a Cielo que sofreu com as fintechs em sua margem e consequentemente lucro, hoje cotada à R$ 3,06, está sendo negociada abaixo do seu VPA (Valor Patrimonial) em R$3,64 / ROE (Retorno sobre patrimônio líquido) em  9,8 / PL (Preço Lucro) em 8,57, Margem de Lucro 24,4% e DY(Dividendos) 4,10% pouco atrativo para os fundamentalistas investidores de valuations, mas o baixo P/L indica desconto, a melhoria na margem de lucro poderá alterar a tendência de baixa da Cielo, no estudo abaixo o que podemos observar: 

Que a Cielo de 2011 à 2015 valorizou 570% e corrigiu com a advento das fintechs -91%, neste momento está corrigindo em busca da média em R$ 2,77, caso a Cielo rompa o suporte S1 poderá armar o pivot de alta e reverter a tendência de baixa, mas é possível que rompa como nos pullbacks anteriores e continue a cair, ficaremos atentos nesta empresa.

No mercado não é aconselhável investir quando o ativo está em tendência de baixa, acompanhar ativos descontados aguardando sua reversão de tendência poderá trazer altos lucros, como já foi dito a paciência é o segredo deste mercado.

Na próxima edição do Cenário Econômico  Fim da Pandemia – Parte VII – Ativos do Setor da Construção

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(O JW News faz não indicação de compra ou venda, os estudos gráficos são de caráter informativo)

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